デリバティブの金利先物の仕組と特徴 - デリバティブを始める為のオプション・先物取引入門

デリバテイィブの金利先物取引は、将来の金利の変動から生じる
リスクを回避するのに多いに役立ちます。



基本的に金利先物取引は「金利商品を将来の一時点で一定価格
で売買を約束する取引」と説明されています。



しかし、一般的に考えて預金や貸し付けに使う金利を、一体どうや
って売ったり買ったりするのか疑問がわくと思います。



金利先物取引では金融市場にて実際に金利を売ったりするために、
以下のように一つのルールが作られております。



金利先物の価格を100マイナス金利と決めてあるのです。

例えば、物価格が97.80の場合は100.00 －97.80 ＝ 3.20

金利は3.20%という取り決めがなされるわけです。


こうしたルールが予め設定されている為に先物価格と金利の間に
は特殊な関係が成り立つのです。



つまり、もし金利が上昇すれば先物価は低下し、逆に金利が低下
すれば先物価格は上昇するということになります。



このような金利先物価格の特性を利用することにより、将来の金利
の上昇や低下した場合に対応出来るわけです。



また、東京金融先物取引所の金利先物の対象となります円預金の
機関は3ヶ月で、限月と呼ばれる決済期日の到来月についてですが、
3、6、9、12月に限られています。



そして、取引単位についてですが、一億円で、価格の最小変動単位
（呼値の単位）0.01（１ティック）ですので、価格が1ティック変動する
ことによって2,500円の損益が計上されます。